Золото, похоже, окончательно осталось последним безопасным убежищем.
Казначейские облигации США, долгое время считавшиеся им в случаях геополитической неопределенности или войны, на этот раз этого не показали. Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила с 3,96% за день до того, как США и Израиль начали свою атаку, до 4,278% к концу пятницы 13 марта.
Аналогично отреагировали 30-летние бумаги. Их доходность выросла с 4,63% 26 февраля до 4,9%.
Долги США не особо пользуются спросом.
Для этого, по моему мнению, есть две причины. Одна из них - это дедолларизация или фундаментальный отход от долларовых активов США, другая характерна для нынешней войны США и Израиля против Ирана.
Проблемы на рынке казначейских облигаций США напрямую связаны с огромной ролью нефти в конфликте с Ираном. Внезапный нефтяной шок, последовавший в результате по сути экономического контрудара Ирана, наглядно показал ограничения глобальной финансовой системы, построенной на долларах.
То, что мировой рынок нефти работал и пока продолжает базироваться на долларах, означает зависимость каждой страны в мире от американской валюты. Глобальные инвесторы держат около $27 триллионов в долларовых активах, включая казначейские облигации США. В результате резкого роста цен на нефть большинство стран оказались между молотом и наковальней.
Им необходимы топливо, энергия и продовольствие. Они должны их иметь. Поэтому страны будут продавать долларовые активы, начиная с казначейских облигаций, так как они наиболее ликвидные и ёмкие, чтобы фактически покупать нефть.
Война – это не только прямые боевые действия, она значительно шире. Казначейские облигации США и до нападения на Иран чувствовали себя не очень хорошо, так как многие страны просто не хотят больше рисковать своими средствами, размещенными в американских активах. К тому же государственный долг США продолжает расти и уже достиг отметки $38,9 трлн, а власти США не собирается ограничивать свои расходы. Сейчас же к их текущим расходам добавился как минимум дополнительный $1 миллиард в день на войну.
Многие страны также обеспокоены использованием американской валютой в качестве оружия.
Поэтому неудивительно, что многие страны стремятся свести к минимуму свою зависимость от доллара. Это отражается в ускорении дедолларизации и в том, что золото стало крупнейшим в мире валютным резервным активом. Когда времена становятся тяжелыми, вам не нужны быстро девальвирующиеся доллары, поддерживаемые правительством США. Вам нужны реальные деньги – золото, которое не нуждается в чьей-либо поддержке.
Центральные банки, беспокоящиеся о том, чтобы не попасть под санкции, и/или стремящиеся защитить себя от потенциального глобального финансового кризиса, накапливают золото рекордными темпами.
Это большая проблема для США, зависящих от глобального спроса на доллары. Единственная причина, почему власти США могут сейчас так занимать, тратить и управлять огромным бюджетным дефицитом, это роль доллара в качестве мировой резервной валюты. Именно это создает глобальный спрос на доллары и долларовые активы, поглощает создание денег Федеральной резервной системой (ФРС) и помогает поддерживать устойчивость доллара, несмотря на инфляционную политику ФРС.
Если миру нужно меньше долларов, они начнут возвращаться в США, вызывая их избыток внутри страны. Это усилит инфляционное давление, так как американская валюта станет обесцениваться больше и быстрее. В худшем случае доллар может полностью рухнуть.
Строго говоря, Ирану нет острой необходимости побеждать американских военных, для полной и безоговорочной победы ему достаточно устоять в военном плане, что он успешно и демонстрирует, и обрушить рынок американских облигаций.
Что касается российской нефти, то отсутствие ее поступления на мировой рынок ускорило бы не только этот процесс, но и достижение полной окончательной победы РФ в конфликте на Украине. Вопрос лишь в том, что перевесит: частные интересы и временные поступления в бюджет РФ или стратегические интересы страны и жизни русских солдат?
https://t.me/lezhavamoney/4496
Комментарии 0
Оставить комментарий